由断层陷落而形成的高原湖泊。在云南省的湖泊中，深度仅次于抚仙湖，居第二位。整个湖泊，
状若马蹄，南北长而东西窄。这里地处偏僻，交通不便，自然环境破坏较小，水质纯净。晨曦初露，湖水如染，一片金红；朝阳徐徐上升，则为翠绿；待夕阳西下，又成一片墨绿。风静时，平滑若镜，积万顷碧玉；微风起处，波光粼粼。湖泊周围山峦起伏，东北，峭拔壁立的肖家火山，高3787米；西北，状若雄师蹲踞的格姆山高3755米。湖东，有条山梁蜿蜒而下直插湖心，似条苍龙俯卧湖中汲饮甘泉，形成沪沽湖上一个美丽的半岛，它几乎将广阔的湖面一分为二，半岛尖端与对岸相距仅2公里，成为湖面最狭窄的地方。沿湖村庄错落，田地丰饶，稻谷、玉米、燕麦、荞子相间，似给沪沽湖镶上了一条五彩花边，沪沽湖成了高原的鱼米之乡。
